Durante la seconda guerra mondiale, l'Ungheria si trovava al centro tra le due dittature nazista e comunista.

L’Ungheria, nonostante la neutralità iniziale, fu coinvolta a fianco dell’Italia e della Germania nella Seconda Guerra Mondiale nella primavera del 1940. Viene tradizionalmente considerata la quarta tra tutte le potenze, la terza in Europa dopo Germania e Italia.

Nell'ottobre del 1939 le truppe ungheresi occuparono parte della Rutenia e della Slovacchia e ricevettero dalla Romania meta' della Transilvania.

L'annessione del nord della Transilvania, con la capitale Kolozsvár fu ratificata dal Secondo Arbitrato di Vienna, del 30 agosto 1940.

Partecipo' con le proprie truppe all'invasione della Iugoslavia nell'aprile del 1941 e occupo' la regione di Bacs-Kiskun

L'Ungheria recupera territori anche dalla Jugoslavia occupata e si dichiara favorevole all'invasione dell'URSS, inviando un contingente di 178.000 uomini.

Nonostante abituate a combattere in climi rigidi, le truppe di Horthy vengono decimate da malattie, freddo e combattimenti. Solo nella Battaglia di Stalingrado perirono 50.000 ungheresi, e in totale 98.000 persone non fecero più ritorno alle loro case, morte o fatte prigioniere dall'Armata Rossa.

Dopo la catastrofica distruzione dell’esercito ungherese sul Don, il primo ministro Miklós Kállay (1942-1944) provò ad uscire dalla guerra stipulando un accordo separato, cosicché i tedeschi il 19 marzo 1944 occuparono il paese. Iniziò così il terrore sfrenato dei nazisti e delle croci frecciate che portarono quasi mezzo milione di ebrei ungheresi nei campi di sterminio. Intanto sotto la guida di Béla Miklós Dálnoki si formò a Debrecen il 22 dicembre un governo provvisorio che dichiarò immediatamente guerra alla Germania.

Il 4 aprile del 1945 l'Armata Rossa liberò il territorio dai tedeschi e nel novembre si svolsero le elezioni, vinte dal partito dei piccoli proprietari. Nel febbraio 1946 fu proclamata la Repubblica. Nelle elezioni dell’agosto del 1947, l’Unione delle forze di sinistra, d’ispirazione comunista, ottenne il 60% dei voti che passarono al 95% nelle elezioni del 1949.

Dopo la morte di Stalin, lmre Nagy (1953-1955) sostituì Rákosi al governo, liberò i prigionieri politici e riconobbe gli errori compiuti, soprattutto sul piano economico. Ben presto però, fu avviato dall’estrema sinistra un attacco contro il revisionismo e Rákosi tornò al potere, facendo entrare il Paese nel blocco militare dei Patto di Varsavia. Nell'ottobre del 1956 il malessere accumulato portò all’insurrezione. Ritornato Nagy al governo, si allineò sulle posizioni dei rivoltosi che avevano assunto posizioni antisovietiche, dichiarando il ritiro dell’Ungheria dal Patto di Varsavia. A ciò l’URSS rispose con un intervento armato, ed imponendo un nuovo governo presieduto da János Kádár. Nagy fu arrestato e condannato a morte, mentre circa 200.000 ungheresi espatriarono all’estero.

Il Partito delle Croci Frecciate (in ungherese: Nyilaskeresztes Párt Hungarista Mozgalom, letteralmente "Movimento Ungherese delle Croci Frecciate") fu il partito filonazista e antisemita che sotto la guida di Ferenc Szálasi governò l'Ungheria dal 15 ottobre 1944 al gennaio 1945.

Il partito venne fondato da Szálasi nel 1935 come "Partito della Volontà Nazionale", ma fu messo fuorilegge due anni dopo a causa della sua radicalità e violenza. Fu ricostituito nel 1939 come Partito delle Croci Frecciate, ispirandosi esplicitamente al partito nazionalsocialista tedesco.

Nel maggio 1939 le Croci Frecciate si presentarono alle elezioni per la prima (e unica) volta, ottenendo più del 25% dei voti e 30 seggi in parlamento, diventando uno dei partiti più forti dell'Ungheria tuttavia allo scoppio della seconda guerra mondiale le Croci Frecciate vennero bandite e furono costrette ad operare clandestinamente sino al marzo del 1944 data in cui ottene l'appoggio esplicito della Germania e del primo ministro filotedesco Döme Sztójay il quale rilegalizzò il partito. Nell'ottobre 1944 il reggente ungherese, l'ammiraglio Horthy, fu costretto alle dimissioni dai tedeschi, che piazzarono le Croci Frecciate al governo e nominarono Szálasi primo ministro e capo di stato.

In poche settimane il governo collaborazionista di Szálasi si macchiò di innumerevoli delitti e atrocità, in primo luogo la deportazione in massa di migliaia di cittadini di religione ebraica. Dopo la guerra, molti gerarchi delle Croci Frecciate vennero catturati e processati per crimini di guerra; molti di questi, tra cui lo stesso Szálasi, vennero giustiziati.

Tra i leader del Consiglio Nazionale della Croce frecciata vi furono, dopo Szálasi, Jeno Szollosi, Josef Gera e Ferenc Kassai-Schallmajer.

Il simbolo della croce frecciata è fuorilegge in Ungheria.

Il simbolo consiste di due frecce nere a doppia terminazione, unite nella configurazione di una croce su uno sfondo circolare bianco, simile alla svastica nazista.